Рентабельность чистых активов формула по балансу. ROA (Return on Assets) - Рентабельность активов. Iii капитал и резервы
Расчет показателей для элементарного финансового анализа поможет организации с любыми масштабами деятельности проанализировать эффективность использования имеющихся ресурсов и имущества.
Методы анализа
Анализировать показатели можно:
- на основании баланса и на основании отчета о финансовых результатах (ОФР);
- по вертикали отчетов, определяя структуру финпоказателей и выявляя характер влияния каждой строки отчетности на результат в целом;
- по горизонтали, путем сравнения каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и установления динамики;
- с помощью коэффициентов.
Остановимся подробнее на последнем способе анализа. Рассмотрим коэффициент рентабельности активов и как ее рассчитать.
Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества организации и источников его формирования. Это понятие отождествляют с понятиями эффективности, прибыльности, доходности организации в целом или предпринимательской деятельности. Она может быть рассчитана несколькими способами.
Способы расчета рентабельности
Рентабельность совокупных активов показывает, сколько копеек прибыли приносит организации каждый рубль, вложенный в ее имущество (оборотные и внеоборотные фонды), ROA. Рассчитывается рентабельность активов (формула) по балансу и ОФР так:
Стр. 2300 ОФР «Прибыль, убыток до налогообложения» / стр. 1600 баланса × 100 % .
Рентабельность активов чистая рассчитывается так:
Стр. 2400 ОФР «Чистая прибыль (непокрытый убыток)» / стр. 1600 баланса × 100 %.
Рентабельность источников формирования имущества организации:
Стр. 2300 ОФР «Прибыль, убыток до налогообложения» / Итог раздела III баланса × 100 % .
Как характеристика экономическая рентабельность активов показывает эффективность деятельности организации. Нормальные значения коэффициентов должны находиться в диапазоне больше 0. Если рассчитанные коэффициенты равны 0 или отрицательные, значит предприятие работает в убыток, и необходимо принимать меры по его финансовому выздоровлению.
Рентабельность ЧА, RONA показывает, какое количество прибыли получает фирма за каждую инвестированную в деятельность компании единицу. Расчет производится на основании двух показателей:
- строка 2400 ОФР «Чистая прибыль (непокрытый убыток)»;
- ЧА по балансу (строка 1600 - строка 1400 - строка 1500).
Примеры расчета
Судя по отчетности ООО «РАЗИМУС», рентабельность:
- совокупных активов равна 8964 / 56 544 × 100 % = 15,85 %;
- активов чистая составляет 7143 / 56 544 × 100 % = 12,33 %;
- источников формирования имущества — 8964 / 25 280 × 100 % = 35,46 %;
- ЧА будет равна 7143 / (56 544 - 11 991 - 19 273) × 100 % = 28,25 %.
Кроме характеристики финансового положения компании и эффективности ее вложений, рентабельность влияет на интерес к вашей фирме со стороны налоговых органов. Так, низкий показатель может послужить причиной для включения компании в план выездных проверок (п. 11 разд. 4 Концепции планирования ВНП). Для налоговых органов показатель будет низким, если он на 10 % и более меньше аналогичного показателя по отрасли или для вида деятельности компании. Это как раз и послужит поводом для проверки.
Таким образом, рассчитав рентабельность, можно самостоятельно оценить, попадаете ли вы под выездную проверку или нет. Среднеотраслевые значения показателей ежегодно изменяются и размещаются на сайте ФНС России до 5 мая.
Определение
Рентабельность активов (return on assets , ROA ) - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя " собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.
Расчет (формула)
Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы
В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле используют умножение на 100. В этом случае показатель также можно интерпретировать как "сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации".
Для более точных расчетов в качестве показателя "Активы" берется не значение на конкретную дату, а среднее арифметическое значение - активы на начало года плюс активы на конец года делят на 2.
Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о прибылях и убытках", активы - по данным Баланса.
Если расчет производят не за год, а за другой период, то для получения результата в сопоставимом с годовым виде используется формула (в частности, в программе "Ваш финансовый аналитик"):
Рентабельность активов = Выручка*(365/Кол-во дней в периоде)/((Активы на начало + Активы на конец)/2)
Нормальное значение
Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.
Лизинг как форма расчетов между партнерами подразумевает финансовые отношения, заключающиеся в предоставлении в пользование определенного имущества: оборудования, недвижимости и так далее.
По сути, предусматриваются только виды финансового лизинга: активно задействованы три стороны сделки — продавец, арендатор и арендодатель. Однако классификация видов лизинга также подразумевает сделки, где поставщик приобретает оборудование без согласования с покупателем — оперативный лизинг.
Что требуется для заключения договора, определяющего лизинговые отношения? В первую очередь продавец (или поставщик лизингового товара) проверяет платежеспособность покупателя посредством экономического анализа деятельности партнера.
Экономическая формула рентабельности активов.
ROA, по сути, коэффициент, который равняется отношению: балансовая прибыль, полученная посредством реализации товаров/услуг – среднегодовой показатель стоимости капитала, инвестированного в целом.
В численном выражении отображается частным от ЧП (чистой прибыли) и величины общих активов за анализируемый период.
Rа = P/A;
Что представляют собой сущность и виды лизинга в плане финансовых отношений? По сути, это одна из форм кредитования, при которой предприятия/организации пополняют основные фонды.
Важно! Рентабельность активов напрямую зависит от сферы, в которой предприятие осуществляет деятельность. Капиталоемкие отрасли, например: энергетическая сфера или железнодорожный транспорт – обычно, имеет показатель рентабельности ниже.
Сфера услуг, которая подразумевает незначительные капиталовложения и минимум оборотных средств, имеет показатель рентабельности активов на порядок выше.
Формула коэффициента рентабельности активов.
КРА (коэффициент рентабельности активов): отношение ЧП (чистой прибыли) организации/предприятия к суммарным активам. Проценты, которые выплачиваются по текущим кредитам, не учитываются при расчете формулы.
Чем характеризуется КРА? В первую очередь данный показатель отображает способность руководства эффективно использовать активы для максимального извлечения прибыли.
Более того, КРА отображает доходность от всех источников: как собственного, так и заемного капитала.
Иногда на практике применяют варианты расчета коэффициента рентабельности, учитывая EBIT (прибыль до вычета процентов по текущим кредитам и налогов).
При таком способе расчета предприятия или организации, которые используют заемный капитал, менее рентабельны.
Хотя эффективность деятельности может быть на значительно более высоком уровне, по сравнению с компаниями, которые используют для финансирования исключительно собственный капитал.
Важно! Расчитывая КРА (коэффициент рентабельности активов) целесообразно использование данных годового отчета. В случае, если учитываются квартальные показатели, то коэффициент умножается на число отчетных периодов в году.
Формула рентабельности активов по балансу.
Рентабельность всех активов по балансу в процентном выражении представляет собой отношение прибыли после налогообложения (чистой) к активам, исключая задолженности учредителей по взносам в УК (уставной капитал) и акций, которые были выкуплены у акционеров.
ЧП/У * (360/П) * (1/ВБ);
- ЧП/У — чистая прибыль или убыток за отчетный период;
- ВБ – валюта баланса.
Формула рентабельности чистых активов.
Чистые активы предприятия представляют собой реальную стоимость имущества, которое определяется ежегодно за вычетом долгов.
В чем разница между обязательствами и активами предприятия/организации? Размер чистых активов представляет собой разницу между балансовой стоимостью и долговыми обязательствами.
Отрицательный показатель величины чистых активов означает, что согласно данным бухгалтерского отчета сумма долговых обязательств превышает стоимость имущества компании в целом. Для этого существует специальный термин – недостаточность имущества.
Чистый актив рассчитывается согласно данных бухгалтерского баланса. В пассив не включают резервы и доходы будущих периодов.
Если по итогам отчетного года чистые активы меньше уставного капитала, то компания обязана уменьшить размеры УК до показателей собственно чистых активов.
Следует заметить, что если вследствие сокращения размеры уставного капитала будут меньше суммы, зафиксированной законодательно, то данный факт является существенным поводом для ликвидации компании.
Что касается дивидендов: акционерные общества имеют право принимать решения о выплате исключительно, если ЧА больше или равно уставному и резервному капиталу плюс дельта между номинальной и ликвидационной стоимостью так называемых привилегированных акций.
Коэффициент чистой рентабельности активов представляет собой частное от чистой прибыли и выручки от продажи товаров/услуг.
Кчр = ЧП/ВП;
- ЧП – чистая прибыль;
- ВП – выручка от продажи.
По сути, коэффициент чистой рентабельности отображает прибыльность компании по норме ЧП на одну денежную (валютную) единицу реализованной продукции. Кчр коррелируется с К бухгалтерской рентабельности предприятия.
Формула рентабельности оборотных активов.
RCA (Return on Currency Assets) – рентабельность оборотных активов. Что показывает данный коэффициент? Какова прибыль от единицы оборотных активов предприятия. В процентном выражении отображается следующим образом:
RCA = ЧП/У * (360/П) * (1/ОА);
- ЧП — чистая прибыль или убыток за отчетный период;
- П – период, например, год;
- ОА – оборотные активы.
Формула рентабельности текущих активов.
В итоге, для проведения комплексной оценки эффективности использования ОР (оборотных средств), учитывают показатели рентабельности ТА (текущих активов) по ЧП (чистой прибыли).
РТА = ЧП/средняя стоимость ТА;
- где: РТА – рентабельность текущих активов.
Проведя анализ деятельности предприятия, лизинговая компания принимает решение предоставить имущество покупателю. Следует заметить, что лизинг, виды и преимущества которого определяются сторонами, подразумевает:
1. Во-первых, покупатель получает товар (оборудование) в пользование, не произведя полную оплату. Как вариант, можно взять оборудование на пробу до его полного приобретения.
При финансовом лизинге, оборудование переходит в собственность лизингополучателя, при условии полной выплаты оговоренной стоимости, по истечению срока договора.
Оперативный: лизингодатель на свой страх и риск закупает оборудование и передает его лизингополучателю в пользование на оговоренный срок за определенную плату.
Возвратный: при данной схеме собственник продает предмет лизинга фирме и берет это же оборудование в аренду, становясь, таким образом, арендатором.
2. Во-вторых, по сравнению с традиционным кредитованием, лизинговые платежи имеют более гибкий график.
Следует учитывать, что виды договора лизинга обеспечивают определенные налоговые преимущества всем сторонам сделки, например: арендатор освобождается от расходов, связанных с владением предметом лизинга и имеет возможность по истечению срока договора приобрести оборудование по остаточной стоимости.
Рентабельность активов – это один из показателей для оценки эффективности бизнеса. В статье формулы и примеры расчета ROA по балансу, по чистой прибыли.
Что такое рентабельность активов
Рентабельность активов (return on assets, ROA) – это коэффициент, который показывает величину прибыли на единицу стоимости капитала. Он характеризует эффективность использования всех активов предприятия.
Скачайте и возьмите в работу:
С учетом экономического смысла рентабельности активов формула для расчета имеет такой вид:
Коэффициент рентабельности активов (ROA) = (Чистая прибыль + Проценты уплаченные) х 100% / Средняя сумма активов.
Рентабельность активов формула по балансу
Все необходимые данные содержатся в формах №1 и №2 бухгалтерской отчетности.
Рентабельность активов = стр. 2400 ОФР / (стр. 1600 ББ + стр. 1600 ББ) / 2,
где стр. 2400 ОФР – чистая прибыль за отчетный период, отраженная по строке 2400 отчета о финансовых результатах,
стр. 1600 ББ – величина активов на начало периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса;
стр. 160 0ББ – величина активов на конец периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса.
Как быстро рассчитать рентабельность активов и другие ключевые показатели с помощью Excel
Скачайте расчетную модель в Excel, которая поможет оперативно рассчитать и оценить изменение рентабельности активов и других ключевых показателей хозяйственной деятельности компании. В качестве исходных данных потребуются лишь бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Пример расчета
Рассчитаем рентабельность активов по балансу Металлопрокатного завода.
Наименование показателя |
||||
АКТИВ |
||||
I ВНЕОБОРОТНЫЕ |
||||
Нематериальные активы |
||||
Основные средства |
||||
Финансовые вложения |
||||
Прочие внеоборотные активы |
||||
Итого по разделу 1 |
||||
II ОБОРОТНЫЕ |
||||
Финансовые вложения |
||||
Денежные средства и эквиваленты |
||||
Прочие оборотные |
||||
Итого по разделу II |
||||
БАЛАНС |
||||
ПАССИВ |
||||
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
||||
Результаты переоценки |
||||
Нераспределенная прибыль |
||||
Итого по разделу III |
||||
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||
Заемные средства |
||||
Прочие обязательства |
||||
Итого по разделу IV |
||||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||
Заемные средства |
||||
Прочие обязательства |
||||
Итого по разделу V |
||||
БАЛАНС |
Таблица 2 . Отчет о финансовых результатах АО «Металлопрокатный завод» за 2016 год, млн руб.
Наименование показателя |
За 2016 год |
За 2015 год |
|
Себестоимость продаж |
|||
Валовая прибыль (убыток) |
|||
Коммерческие расходы |
|||
Управленческие расходы |
|||
Прибыль (убыток) от продаж |
|||
Доходы от участия в других организациях |
|||
Проценты к получению |
|||
Проценты к уплате |
|||
Прочие доходы |
|||
Прочие расходы |
|||
Прибыль (убыток) до налогообложения |
|||
Текущий налог на прибыль |
|||
Чистая прибыль (убыток) |
Рассчитаем показатель за 2016 год (строки 2400, 2330, 1700) / (3 220 + 5 999) х 100% / ((88 813 + 83 295) / 2) = 10,71 (% годовых).
Для полноты картины надо отслеживать динамику изменения, для чего рассчитаем и сравним с аналогичным показателем рентабельности активов предыдущего года: (4 150 + 6 068)* 100% / ((83 295 + 88 438) / 2) = 11,90% годовых.
Дополнительные показатели рентабельности активов
Таким же образом можно определить эффективность не только общей суммы активов но и по отдельности:
- рентабельность оборотных средств;
- основных фондов;
- собственного капитала.
Такая необходимость возникает, когда нужно решить более узкие задачи в зависимости от потребностей менеджмента и специфики предприятия.
Заключение
Возможности использования коэффициента рентабельности активов, особенно учитывая большое количество производных показателей и их взаимосвязи, очень широки. Его можно использовать для:
- объективной оценки качества работы менеджмента предприятия, как высшего, так и среднего звена;
- оценки инвестиционной привлекательности предприятия акционерами, потенциальными инвесторами и кредиторами;
- повышения эффективности распределения финансовых ресурсов между зависимыми компаниями в рамках холдинговых структур и финансово-промышленных групп;
- выявления слабых мест и потенциала для роста внутри компании;
- как одного из KPI.
Все это делает рентабельность активов одним из важнейших показателей эффективности для любого предприятия наряду с коэффициентами рентабельности продаж и собственного капитала. Его применение позволяет более полно анализировать деятельность как предприятия в отдельности, так и объективно сравнивать разные компании.
Рентабельность активов - что это такое, как ее посчитать и зачем она нужна бухгалтеру? Об этом вы узнаете из нашей статьи.
Что показывает рентабельность активов
Рентабельность - это целая система показателей, которые характеризуют эффективность деятельности предприятия. Одним из таких показателей является коэффициент рентабельности активов. Его принято обозначать ROA (сокращение от английского return on assets).
Этот коэффициент демонстрирует, насколько высока отдача от средств, вложенных в имущество организации, какую прибыль приносит компании каждый рубль, инвестированный в ее активы.
В общем виде формулу расчета рентабельности активов можно представить так:
ROA = Пр / Ак × 100%,
ROA — рентабельность активов;
Пр — прибыль (для расчета берут либо чистую, либо прибыль от продаж, в зависимости от того, какая доходность интересует пользователя);
Ак — активы организации (как правило, для расчета используют среднюю стоимость активов за период).
Рентабельность активов — показатель относительный, выражается, как правило, в процентах.
Виды рентабельности активов
Рассчитывают 3 показателя рентабельности активов:
- рентабельность внеоборотных активов — обозначим ее ROAвн;
- рентабельность оборотных активов — ROAоб;
- рентабельность суммарных активов — ROA.
Как рассчитать рентабельность внеоборотных активов (формула по балансу)
Внеоборотные активы — это так называемые длинные активы, которыми компания пользуется длительное время — более 12 месяцев. Такое имущество отражается в I разделе бухгалтерского баланса. Это основные средства, НМА, долгосрочные финансовые вложения и др.
При расчете рентабельности активов данной категории в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.
При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые). В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.
Самый простой способ вычислить среднее значение стоимости активов - сложить показатели на начало и конец года и разделить сумму на 2.
Подробнее о балансе см. .
Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах, всем известного под формой 2:
- прибыль от продаж — из строки 2200;
- чистую прибыль — из строки 2400.
О форме 2 читайте: .
Формула расчета рентабельности оборотных активов
Принцип расчета рентабельности активов этого вида такой же. В числитель формулы ставим нужную нам прибыль из отчета о финансовых результатах, в знаменатель — среднее значение стоимости оборотных активов. Если считаем рентабельность всех активов, берем итог раздела II актива баланса (строка 1200). Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.
Зачем рентабельность активов бухгалтеру?
Принято считать, что по большей части показатель рентабельности активов интересует финансистов и аналитиков, которые проводят оценку эффективности бизнеса, ищут резервы роста. Однако немаловажен он и для бухгалтеров или налоговых специалистов компаний. Дело в том, что рентабельность, в том числе рентабельность активов, — это один из критериев оценки риска попадания в план налоговых проверок, предусмотренных приказом ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@. Критическим отклонением считается отклонение рентабельности активов организации от средней по отрасли на 10% и более.